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2007年7月8日 星期日

投資型保單的優缺點概略分析

投資型保單其實有很多種類;台灣常見的有結構連動債保單,變額年金,變額壽險,變額萬能壽險.

而大家所說的投資型保單一般指的是變額萬能壽險.壽險的構成有三個計算的基礎;預定費用率,預定利率以及預定死亡率,而變額萬能壽險與傳統保險的最大差別就是將這三種預定的計算標準,還諸於消費者自行去訂定,所以變額萬能壽險對消費者而言,基本上是優於傳統壽險的,但還是要看從業人員是否專業(包括保險及投資理財),及對客戶的需求了解程度而定.

至於變額萬能壽險的優缺點,小弟試著客觀分析如下,提供於各位參考;
一.費用部分:這部分應該是大家最關心的,大部分的變額萬能壽險的費用率都大同小異,不一樣的可能是專業名詞的部分,小弟試著將壽險公司會收取的費用詳述如下,至於專用名詞的部分則請各位自行與手上的資料對照判斷;

1.目標保費-保費費用,前五年總收約100%~180%(等同銀行手續費,銀行收3%)

這個是收費最多的部分,壽險公司的業務人員一般都會說這是保險費用的部分,其實這部分跟保險成本一點關係都沒有,前幾年收的比較多投資基金少,後幾年收得少投資基金多,其實這個費用就等同銀行的手續費,壽險公司前五年會收取等同年繳化保費100%~180%的保費費用,基本上當然是收越少的越好,有些費用收得高壽險公司,會於第10年左右每年回饋年繳化保費的2~5%投資到基金,小弟認為那沒甚麼作用,前2~3年如果可以少收個80%,放到第10年複利增值應該也超過150%了,光投資獲利就比保險公司送的2~5%多,所以還是前面收越少越好.

另外目標保費與變額萬能壽險的保額成正比,保的額度越高目標保費越高,想多投資些且暫時不需要保障的人,可以請壽險公司將您的保額定低一些,將錢繳到超額保費去,手續費(保費費用)低很多,超額保費的保費費用大約只有3~5%,跟銀行差不多;

那可不可以全部都投資到超額保費,不要投資到目標保費,那投資型保單的手續費就跟銀行差不多了,據小弟的了解應該有保險公司願意收,但業務人員賺不到佣金,所以有沒有人願意辦理小弟就不知道了.

2.維護費用100元~150元/月(等同銀行保管費,銀行收帳戶總額0.2%)這部分因為收得少,小弟就不多分析了.跟銀行比起來若您的帳戶總額超過90萬,則銀行保管費較高,低於90萬,那就是變額萬能保單保管費較高.

3.轉換費用每年3~6次不收取(銀行非傘狀基金或非同公司基金收3%)這一項是變額萬能壽險的強項,也是大部分業務員會強調的優點,不過買基金不太會轉換的人就沒甚麼吸引力了,而且銀行傘狀基金或同公司基金之間,每次轉換的費用低於500元,所以這部分是否是優點就要看投資的習慣而定.

4.保險成本(銀行沒有)這才是真正的保險的部分,目前是以第三或第四回生命經驗表為基礎計算,30歲男性100萬壽險的保險成本一年約1500元,採自然費率計算,會隨年齡提高而調高保險成本,大部分壽險公司會於投資型保單的基金帳戶內按月扣除.

因為保險成本很低廉,所以需要壽險保障的人,可以用變額萬能壽險作為主要保障來投保.投保時也有技巧避開一些費用的收取,就看業務員懂不懂及願不願意教了.

5.贖回費用(銀行要看基金,有的要收)目前小弟所知的十數家壽險公司都沒有收,不過凡事都沒有絕對的.

二.投資標的物~基金部份:目前金管會審核通過的國內外基金約有2000支,在銀行應該全部都可以申購到,但變額萬能壽險就只有壽險公司連結的數十支可以選擇,
不過壽險公司一般都會選擇較為優質的基金,數量少也比較容易研究,而且不限金額可選擇多支基金(一般限十支),以核心持有合併衛星投資的投資組合策略,已證實是降低風險提高獲利的最佳方式,所以用變額萬能壽險投資基金也並不是全無優點,小弟認為可以用以下幾項來篩選壽險公司的產品;

1.以國際知名的基金公司為主,盡量不要選擇國內投信推出的國內外基金,不是說國內的投信不好,而是既然決定要投資基金了,當然建議要長期持有及國際佈局,這些海外基金都比國內投信的基金適合.

2.基金不用多,但種類要盡量齊全,以區域來分~北美,拉美,歐洲,東歐,亞洲,新興亞洲,紐澳.....以產業來分~能源,貴金屬,科技,生技....以標的物來分~股票型,債券型,高收益債,平衡型,指數型......種類越齊全,投資組合基金時,越能降低風險提高獲利.

三.保單結構部份:每家壽險公司制定產品時,考量的方向會有所不同,所以按照自己的需求找到最適合的投資型保單也很重要;

1.以保障為主的,目標保費以及保險成本當然越低越好,有些變額萬能壽險還會送殘廢給付,豁免保費,生命末期提前給付,在不增加保費的情況下,當然是送越多越好,另外會因為工作,婚姻,家庭,收入,身體等各種狀況的變化,對於保障會有不同的需求,而變額萬能壽險的特性就是保障可隨意調高調低,但每家規定會有些不同,有的嚴一些有的寬一些,這一點也建議要考慮進去.

2.以投資為主,目標保費保費費用,轉換費用,投資標的物等都要考量,還有贖回是否有所限制,合理的情況下應該只需留一點錢(一萬左右)在帳戶內,只要帳戶有錢,其餘的基金淨值都應該可在任何時間全部贖回,不應該有時間及金額的限制,有所限制的建議就要多考慮是否適宜了.

資料來源:http://www.palmislife.com/viewthread.php?tid=77807&page=1#pid652319


投資型保單中的"投資"二個字,常被誤認為是投資獲利的意思,其實是指保險公司將"保單價值"投資的選擇,還諸於消費者自行去決定,因此,小弟有二點看法提供給各位參考:

1.如果對於基金或股票等投資工具熟悉,且對於投資理財有概念的人,不需要去考慮投資型保單,它完全不符合您的需求,知道哪支基金會賺錢,當然是到銀行買賺得比較快,小弟自己也是這樣做.
2.投資型保險主要的功能是"儲蓄"不是"投資",就是取代以前的儲蓄險,只是保險公司將投資標的物的選擇權利還給您而已,所以一般薪水階級買投資型保單,慢慢存、穩穩的獲利就好了,景氣好時不要貪、空頭來時不要怕,獲利目標訂在每年8%~12%即可,有很多優質的基金經過幾十年的多空頭,都有達到這樣的標準以上.

至於是買投資型保單好,還是如 spd 兄所說的,買一張便宜的保單,其餘的投資基金比較好,

小弟用實際的數字來回答;圖一圖一是某家壽險公司,30歲男性購買300萬20年期定期壽險,保費一年繳9600元,60000元減去餘50400元,50400元以附件內的Excel表格試算,于銀行投資基金每年獲利8%,第21年可領回2,568,998元,這是20年都不轉換,若有轉換應該會更少,不過有些公司團保的定期壽險可以更便宜.

圖二圖二是同壽險公司的變額萬能壽險,第一年手續費(保費費用)50% 前6年共要收150%,30歲男性購買300萬保費自訂60000元,繳交20年預期每年獲利8%,第21年可領回2,664,661元,比銀行投資要多了快10萬,另外定期壽險滿期後需重買,要考慮年齡與身體健康的問題,投資型保單到了20年還需要保障的話,帳戶內留點錢讓它扣低廉的保險成本就可以維持了.

圖三圖三跟圖二是同一家公司,但不同的產品,它是第一年扣85% 前五年一共要扣132%,但是從第8年開始每年送年繳保費的2%到基金帳戶,乍看之下好像比圖二的產品好,因為總扣才132%比150%少,之後又每年送2%,但數字會說話,由圖三我們可得知,第21年可領回2,627,731元,比圖二略少一些,跟小弟在開版文章內"一.費用部分:1.目標保費-保費費用",提到的道理是一樣的,第一年收費越少越好.有些看似很複雜的東西,其實簡單的計算一下,就可以知道答案了.